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【地金培训】9.11-9.12成都 | 基金模式下单体地产不良资产的重整投资与处置

来源:地金网 编辑:地金网 2021-08-30 14:42:16 浏览量:3335

地金网——以土地投资、地产融资、房地产金融为核心的一站式投融服务平台,

提供专业规范的房地产金融顾问服务。


地金网



在经历了房地产10多年来预售制和高杠杆加持下的疯狂扩张之后,自2009年开始,我国地产净停工面积开始大幅增长,标志着逐年累积的烂尾楼越来越多。


数据显示,全国333个地级行政区,有3000多座烂尾楼。平均下来每个城市至少都有10座烂尾楼。


近年来各地政府都在尝试府院联动努力盘活烂尾楼,各地区层面陆续出台相应政策,深陷烂尾楼困境之中的普通购房者、金融机构、开发商、施工方等都有了新的希望。这其中对于很多投资机构来说,也是有很大的机会,当然对专业性的要求也是会更高。


2021年9月11-12日成都《房地产不良(烂尾楼)重整投资实务专题培训》,5位房地产不良资产(烂尾楼)投资实战派资深人士重磅加盟,从共益债/基金模式/投资尽调/交易实务/破产重整/法律风险等方面进行经验和案例实务分享!


讲师介绍


地金网




9月11日·周六

09:00-12:00


一、烂尾楼投资的实操经验、关键要素、共益债投资实务与案例


主讲嘉宾:何   煜

上海东兴投资控股发展有限公司业务部门负责人 

专注于金融风险处置、特殊机遇投资、破产重整投资。


13:30-16:30


二、基金模式下单体地产不良资产的重整投资与处置实务案例


主讲嘉宾:焦青伟

鼎晖投资夹层与信用副总裁

曾在信达资产总部资产经营部,主导或参与投资特殊机会项目累计管理超过20个,完成多个预警和风险,项目的沟通谈判及退出,参与设立信达不良资产基金、信达建信夹层并购基金;主笔房地产信托报告,地方融资平台报告,参与信达非金不良资产收购处置研究。


9月12日·周日

9:00-12:00


三、房地产企业破产重整“投,融,管,退”全链条实务与案例


特邀嘉宾:郭浙生

常州云鼎创始人/总裁

拥有丰富的不良资产单体项目尤其是房地产项目投资经验,曾负责主持安徽、江苏多个房地产项目的破产重整及债务重组。


13:30-14:30


四、房地产不良资产尽职调查和交易实务——以在建工程为例


主讲嘉宾:张  颖

北京大成(成都)律师事务所 董事/高级合伙人

约20年的执业律师经验和15年以上的公司并购、项目投资、企业运营和风险管理工作经验,熟悉企业和项目投融资程序、对各类金融和证券产品有充分的了解,提供高效专业的投融资法律服务。


14:30-16:30


五、房地产企业破产重整程序要点、主要问题、法律效力与风险


主讲嘉宾:杨思永

北京大成(成都)律师事务所合伙人

四川省法学会破产法研究会会员、成都市律协破产专业委员会委员、成都市破产管理人协会业务指引委员会主任。


课程提纲·第一讲


烂尾楼投资的实操经验、关键要素、共益债投资实务与案例

(时间:9月11日上午9:00-12:00 )

· 主讲嘉宾:何   煜,上海东兴投资业务部门负责人 ,专注于金融风险处置、特殊机遇投资、破产重整投资。


一、烂尾楼投资:机遇与挑战

(一)面临的主要复杂问题解析

(二)多方参与主体介绍

(三)机遇与挑战


二、破产类型:投资人眼中的破产 

(一)司法角度

(二)投资人角度

(三)破产分类解析

1、破产清算-实务案例

2、破产和解-实务案例

3、破产重整-实务案例

(四)破产重整各种形式解析及案例

1、续建式重整

2、出售式重整

3、清算式重整


三、关键要素:投资必须要知道的细节及方案

(一)资金匹配

(二)政策支持

(三)工程遗留和造价

(四)销售及市场

(五)信用修复

(六)税务筹划


四、投资方式:如何参与烂尾楼投资

(一)投资参与方式与实操

1、共益债——交易架构与案例

2、偿债收购——交易架构与案例

3、承债收购——交易架构与案例

4、资产收购——交易架构与案例

(二)各方式优劣势比较分析

(三)重整投资的实操流程

1、初期——判断/方案/匹配/整合等

2、推进期——尽调/谈判/合作方/方案确认等

3、落地期——过会/正式方案/保证金/府院联动/债权人大会/裁定等

4、重整执行期——监管/管理/进度/资金收回

(四)风控措施

1、法院裁定

2、再开发条件

3、抵押

4、投后管理

(五)清偿顺序

(六)其他准备


五、共益债:财务投资者的利器

(一)交易架构

(二)优先顺序

(三)改善措施

(四)方案要素

(五)风控措施

(六)人和是关键


六、互动答疑

03

课程提纲·第二讲


基金模式下单体地产不良资产的重整投资与处置实务案例

(时间:9月11日下午13:30-16:30)

· 主讲嘉宾:焦青伟,鼎晖投资夹层与信用副总裁。曾在信达资产总部资产经营部,主导或参与投资特殊机会项目累计管理超过20个,完成多个预警和风险,项目的沟通谈判及退出,参与设立信达不良资产基金、信达建信夹层并购基金。


一、建立单体地产不良资产数据库——特点与能力需求

(一)单体地产不良的问题和特点

  1、基本特点

  2、关系层面

  3、 资产层面

  4、 资金层面

(二)单体地产不良的参与主体能力特点及要求

  1、 基金

  2、 服务商

  3、开发商

(三)项目分析研判、尽调及预期方案

(四)案例分析


二、基金模式下单体地产不良资产操盘及赚钱理论

(一)“三二一”核心:三个问题、两个大腿、一个大脑

(二)项目投资进入时点

(三)抵押物估值

(四)税、费估计

(五)房地产不良资产三个价值来源

(六)运营、改造、提升

(七)投资策略


三、地产不良资产处置案例

(一)案例一:和解重整

(二)案例二:债务重整特殊机会

(三)案例三:破产重整

1、不良地产项目生命周期-生气曲线与投资时机

2、破产重整分类——按投资推进视角

3、破产重整投资角度解构

4、实操案例


四、互动答疑


启金·圆桌交流互动


《共话 · 房地产不良资产(烂尾楼)投资实务》

(时间:9月11日下午16:30-18:00)

· 参会嘉宾观点、业务优势和需求分享发言

· 现场问题需求探讨交流

地金网


03

课程提纲·第三讲


房地产企业破产重整“投,融,管,退”全链条实务与案例

(时间:9月12日上午9:00-12:00 )

· 主讲嘉宾:郭浙生,常州云鼎创始人/总裁,拥有丰富的不良资产单体项目尤其是房地产项目投资经验,曾负责主持安徽、江苏多个房地产项目的破产重整及债务重组。


一、投:破产重整项目来源渠道和前期尽职调查以及成本测算

(一)项目来源渠道

(二)前期尽职调查及成本测算

(三)前期加强与法院及破产管理人的协调沟通

(四)税务筹划

1、企业所得税筹划

2、土地增值税筹划及税务风险

3、合理合法避税的途径


二、融:SPV公司GP和LP的责任、权利和义务

(一)融前调查

(二)融时审查

(三)融后检查

(四)合规问责

(五)风险预警

(六)预案措施


三、管:依据《重整计划》对破产企业信用修复

(一)关于重整方企业登记、变更、股权转让等手续要点

1、需将破产企业在国家企业信用信息公示系统中,移除出经营异常范围

2、填制公司登记(备案)申请书

3、提供破产企业股东会决议

4、公司类型和注册地变更

5、提供重整投资方新申请登记企业的股东会决议

6、提供法院文书

(二)久悬睡眠账户的销户工作

1、前期尽调时梳理久悬睡眠账户的销户工作

2、撤销基本账户的前置程序

3、管理人、法院联动机制

(三)关于重整投资方企业变更税务备案的工作流程

1、基本信息变更

2、重整前的公司类型为台港澳法人独资

3、2016年4月30日前老项目

4、预缴土地增值税

(四)关于删除破产公司在全国失信被执行人名单信息的工作

1、理论依据

2、具体步骤

(五)国土、住建部门信用修复中的风险隐患

1、土地、在建工程他项权证解除的风险隐患

2、备案合同查封撤销

3、房地产市场信息系统平台解除备案合同登记

(六)住建规划消防防震部门信用修复中的风险隐患

(七)问题总结及解决措施


四、退:项目整体转让、部分转让退出、复建销售退出


五、互动答疑


04

课程提纲·第四讲


房地产不良资产尽职调查和交易实务——以在建工程为例

(时间:9月12日下午13:30-14:30)

· 主讲嘉宾:张   颖,北京大成(成都)律师事务所 董事/高级合伙人。约20年的执业律师经验和15年以上的公司并购、项目投资、企业运营和风险管理工作经验,熟悉企业和项目投融资程序、对各类金融和证券产品有充分的了解,提供高效专业的投融资法律服务。

一、不良资产收购尽职调查清单

(一)项目所在公司基本情况及历史沿革

(二)股东、实际控制人及公司治理情况

(三)标的资产情况(土地使用权/在建工程/房产)

(四)财务及应收应付款项核查

(五)关联交易

(六)重大合同(施工合同/融资合同)

(七)税务

(八)劳动用工及人力资源

(九)诉讼仲裁和行政处罚

(十)环境保护


二、不同收购模式的尽职调查重点分析

(一)股权收购模式下的尽职调查重点

(二)资产收购模式下的尽职调查重点


三、在建工程尽职调查的关注要点

(一)标的资产的取得方式及过程

(二)标的资产的权属现状

(三)标的资产的权利受限情况

(四)标的资产的配套情况

(五)标的资产所属企业及项目的税收缴纳情况


四、以在建工程为例分析尽职调查的程序、方法

(一)现场踏勘——信息是否一致

1、在建工程位置、面积、环境因素

2、工程建设合同与实际工程进度的匹配性

3、配套设施(水/热/气/电/消防等)

4、其他方面

(二)信息收集与访谈

1、按尽职调查清单收集资料

2、访谈报建/工程/预算/采招/财务/销售等核心人员

(三)外部调查

1、不动产登记中心

2、建设管理部门

3、抵押、查封

4、与规划条件的匹配性

5、变更存在限制或禁止的情况

(四)与总包单位等核心项目供应商进行函证和沟通


五、尽职调查发现问题的处理方案


六、互动答疑


05

课程提纲·第五讲


房地产企业破产重整程序要点、主要问题、法律效力与风险

(时间:9月12日下午14:30-16:30)

· 主讲嘉宾:杨思永,北京大成(成都)律师事务所合伙人。四川省法学会破产法研究会会员、成都市律协破产专业委员会委员、成都市破产管理人协会业务指引委员会主任。


一、破产重整程序的启动

(一)重整、清算与和解三种程序的比较

(二)企业破产重整的受理

(三)房地产企业破产重整案件受理面临的难点


二、破产重整受理后的法律效力

(一)停止计息

(二)解除查封和停止执行

(三)破产撤销权

(四)双方均未履行完毕合同可解除

(五)抵押权暂停行使


三、破产重整程序要点

(一)两种管理模式:管理人管理模式与债务人自行管理模式

(二)破产重整程序的主要流程

(三)破产债权的分类和清偿标准

(四)重整计划制定与表决


四、房地产企业破产重整主要问题

(一)购房人权益保护问题

(二)以房抵债效力问题

(三)售后返租问题

(四)社会集资的矛盾化解问题

(五)建设工程价款的优先权问题

(六)股东权益调整与重整投资定价的主要考量因素


五、房地产企业重整投资的法律风险防范

(一)项目土地/规划/建设全流程手续合规性调查

(二)股权调整、资产查封问题能否得到解决

(三)未披露债务风险

(四)土地成本与后期税收风险


六、互动答疑

06

参会人士


■ 商业银行、全国和地方资产管理公司、金融资产投资公司、信托公司、资产交易所、地方金控的相关人士;


■ 房地产开发公司(集团)、地产投资公司、地产运营公司、实业集团、城投公司、房地产投资基金的相关人士;


■ 国企或民营投资公司、外资投资机构(基金)、不良资产基金、财富管理公司的相关人士;


■ 破产重整管理人、地产投资咨询或商业策划公司、律师事务所、中介和服务机构的相关人士。


07

参会须知


主办单位:启金智库

媒体支持:地金网www.edijin.com

培训时间:2021年9月11-12日(周六、周日)

9月11日【09:00-12:00,13:30-18:00】

9月12日【09:00-12:00,13:30-16:30】

培训地点:成都市(报名后具体通知)


会议费用: 

①标准价:4800元/人。

②产融公会:可使用免费名额。【产融公会】介绍

(※含参会费/资料费/税费/,往返路费/住宿/餐饮等均需自理)


报名方式:

15001156573(电话微信同号)


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